"바텍, 3분기 전년 수준 회복…점진적 실적개선 예상"

유진투자증권은 16일 바텍에 대해 올 3분기 실적이 시장 기대치를 크게 웃돌았다며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만8000원을 유지했다. 바텍의 연결 재무제표 기준 3분기 매출과 영업이익은 각각 637억원과 96억원으로 전년 동기 대비 1.9%와 6.5% 감소했다. 시장 예상치인 매출 542억원과 영업이익 71억원은 넘어섰다. 박종선 연구원은 "3분기 실적에서 긍정적인 것은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에도, 상반기 실적 부진을 극복하고 전년 수준으로 회복했다는 것"이라며 "지난 2분기에 크게 감소했던 아시아 북아메리카 유럽 등의 매출이 3분기에 전년 동기 수준을 회복했다"고 말했다. 4분기 매출과 영업이익은 각각 746억원과 103억원으로 전년 동기 수준을 소폭 넘어설 것으로 봤다. 매출 비중이 높은 북미 유럽 아시아 지역이 성수기를 맞아 매출 성장이 이어질 것이란 판단이다. 박 연구원은 "점차 실적회복에서 실적 성장세로 이어질 것으로 예상된다"며 "앞으로 주가 하락은 제한적이고, 실적 회복과 함께 상승 전환이 가능할 것"이라고 했다.  한민수 기자 hms@hankyung.com

“바디텍메드, 백신 개발 이후에도 진단키트 매출 꾸준히 늘 것”

하나금융투자는 16일 바디텍메드에 대해 올 3분기 사상 최대 매출을 낸 데 이어, 4분기에도 항원 진단키트 위주의 수출로 매출이 꾸준히 늘 것이라고 전망했다. 바디텍메드의 3분기 연결 재무제표 기준 매출은 406억원으로, 사상 최대 매출을 기록했다. 영업이익은 196억원이었다. 전년 동기 대비 388.3% 늘어난 수치다. 선민정 연구원은 “2분기 매출총이익률은 72.2%였으나, 3분기에는 67.3%로 감소했다”며 “2분기 주요 수출 품목이었던 항체 진단키트의 매출 감소폭이 컸기 때문”이라고 분석했다. 4분기에도 매출은 늘 것으로 봤다. 지난달 바디텍메드 소재지인 강원도 춘천시의 면역진단키트 수출금액은 799만 달러로, 9월과 비슷했다. 진단장비의 수출액은 212억 달러로 전월 대비 32.4% 늘어 최대 수출 규모를 기록했다. 선 연구원은 “4분기 매출은 3분기에 비해 최소 15% 이상 증가할 것으로 기대한다”며 “진단장비의 매출 증가는 진단키트 매출 증가로 이어질 수 있다는 점에서 바디텍메드의 진단키트 매출이 꾸준히 늘 것”이라고 했다. 특히 4분기부터는 항원 진단키트 위주의 수출 확대를 기대했다. 항원 진단키트는 바이러스의 유무를 확인하는 진단키트다. 바이러스 확산기에 대규모 검진을 위해 사용된다. 선 연구원은 “기존 항원 진단키트의 공급계약을 체결했던 이탈리아에서 추가 물량이 발생했고, 독일 프랑스에 신규 진입하는 등 유럽지역으로의 수출이 확대되고 있다”고 설명했다. 코로나19 백신이 개발된 이후에도 항체진단키트로 매출이 늘 것으로 봤다. 그는 “백신이 개발되면 백신에 대한 항체 생성 여부는 오로지 항체 진단키트로만 확인할 수 있다”며 “이에 항체진단키트는 오히려 백신개발 이후에 사용이 확대될 것”이라고 했다. 이어 “바디텍메드는 현재 홍콩에 상장된 진스크립트와 중화항체키트를 공동으로 개발하고 있다”며 “연내 개발을 마친다는 목표”라고 전했다. 선 연구원은 “최근 백신 개발에 대한 우려로 진단 기업들의 주가가 큰 폭으로 조정되면서 바디텍메드는 저평가받고 있다”며 “회사는 코로나19 바이러스 확산기에는 항원진단키트로, 백신이 개발된 이후에도 항체진단키트로 실적이 꾸준히 증가할 것”이라고 판단했다.김예나 기자 yena@hankyung.com

수젠텍 "3분기 매출 41억원, 영업이익 11억원…항체진단키트 실적 저조"

수젠텍의 지난 3분기 매출이 전분기 대비 83.2% 급감했다. 분자진단키트, 항원진단키트로 수요가 몰리면서 항체진단키트를 대체한 게 실적 악화에 영향을 미쳤다. 4분기엔 항원진단키트 제품 중심으로 2분기 이상의 매출고를 달성하겠다는 구상이다. 수젠텍은 지난 3분기에 매출 41억원, 영업이익 11억원을 기록했다고 13일 공시했다. 전분기 대비 각각 83.2%, 94.7% 하락했다. 수젠텍은 지난 2분기 매출 242억원, 영업이익 201억원을 기록하며 분기 최대 실적을 기록했었다. 전환사채(CB)의 주식 전환으로 파생상품금융부채 평가손실 357억원도 발생했다. 이 평가손실로 이익잉여금이 감소했지만 보통주 전환으로 자본잉여금이 증가하는 만큼 자기자본에는 아무런 영향이 없다는 게 회사 측의 설명이다. 3분기 매출이 전분기 대비 급감한 데는 전세계적으로 진단방식에 대한 선호도가 바뀐 게 영향을 미쳤다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 진단키트는 유전자 진단인 종합효소연쇄반응(RT-PCR) 방식과 면역진단인 항체진단 방식, 항원진단 방식이 주로 쓰인다.RT-PCR 방식은 정확도가 99%에 달하지만 수천만원 대 실험실 장비가 필요하다는 게 단점이다. 항체진단은 정확도가 80~90% 수준이고 감염 3~7일이 지난 감염자만 진단할 수 있다. 하지만 값비싼 실험 장비 없이도 15분이면 현장에서 결과를 받아볼 수 있다. 이 때문에 코로나19 유행 초기에 검사 장비 확보가 어려웠던 개발도상국에선 항체진단을 선호하는 편이었다.하지만 분자진단장비가 보급되면서 분위기가 바뀌었다. 정확도가 높은 RT-PCR 제품에 대한 수요가 늘고 항체진단키트 수요는 줄었다. 수젠텍 관계자는 “2분기엔 세계적으로 분자진단과 항체진단 시장이 같이 컸지만 3분기 들어선 분자진단 수요가 늘고 항체진단 수요는 거의 늘어나지 않았다”고 설명했다.4분기엔 항원진단키트 제품 등으로 지난 2분기를 웃도는 실적을 기대한다는 게 회사 측의 설명이다. 최근 유럽 남미 중동 등에서 항원진단키트 수요가 늘어나고 있어서다.항원진단 방식은 항체진단처럼 현장에서 사용 가능하면서 30분 이내에 검사 결과가 나온다. 항체진단과 달리 감염 초기 환자를 비교적 빨리 선별할 수 있다. 이 때문에 PCR만으로 급증하는 환자를 감당하기 어렵거나 PCR 검사장비가 보급되지 않은 곳에선 항원진단 수요가 많다.수젠텍은 지난 8월 식품의약품안전처로부터 항원진단키트 수출허가를 받고 9월 말부터 본격 수출을 시작했다.수젠텍은 4분기 들어 독일 유통기업인 다이아시스와 항원진단키트 20만개, 코로나19와 독감을 한 번에 검사할 수 있는 항원진단키트 200만개의 공급 계약을 맺었다. 회사 관계자는 “현재는 항체진단키트 대비 항원진단키트 매출 비중이 2배 이상 많아졌다”며 “항원진단키트만으로도 지난 2분기 이상의 실적을 올릴 수 있을 것으로 기대하고 있다”고 말했다.항체진단키트는 가정용 키트로도 판매할 계획이다. 수젠텍은 의료기관이 아닌 가정에서 사용할 수 있는 항체진단키트로 유럽 CE인증 심사를 신청했다. 미국에서도 가정용 코로나19 진단제품의 상용화를 추진할 예정이다.이주현 기자 deep@hankyung.com